Jangan Salah Arti, Ini 10 Istilah Penting dalam IPO yang Harus Dipahami Investor

Di antara sederet istilah dalam IPO, prospektus menjadi salah satu yang paling penting kamu pahami sebagai investor. Secara umum, prospektus adalah dokumen tertulis yang secara khusus dipersiapkan emiten atau perusahaan penerbit saham. 

Dokumen resmi tersebut disiapkan melalui kesepakatan bersama Penjamin Pelaksana Emisi atau underwriter.

Di dalam prospektus sendiri ada banyak informasi, data, dan fakta penting seputar emiten serta efek atau saham yang ditawarkan dengan bentuk penawaran publik. 

Tidak hanya itu, proses dari pencatatan pada bursa, syarat pernyataan pendaftaran pada OJK atau Otoritas Jasa Keuangan, serta pemasaran yang bisa mempengaruhi keputusan pemilik modal atau investor juga seringkali memerlukan penjelasan dari prospektus ini.

Istilah selanjutnya yang penting dipahami seputar IPO adalah go public. Pada dasarnya, go public merujuk pada perusahaan yang melakukan penawaran sahamnya ke publik untuk pertama kali.

Dalam kata lain, perusahaan yang menjual sebagian kepemilikan sahamnya pada investor umum dan melantai di bursa bisa dibilang tengah melakukan IPO atau go public. 

Dengan melakukan go public, ada banyak manfaat yang bisa diperoleh perusahaan, seperti mendapatkan sumber pendanaan yang baru, memberi keuntungan kompetitif dalam mengembangkan usahanya, dan mengakuisisi perusahaan lain melalui pembiayaan dari penawaran saham. 

Book building adalah masa penawaran awal yang bertujuan mengetahui minat dari calon investor pada efek yang akan melantai di bursa. Di periode book building, harga saham yang ditawarkan masih dalam bentuk kisaran atau rentang harga.

Karena berbentuk kisaran harga, investor yang berminat membeli saham akan melakukan pemesanan sesuai keinginan serta memasukkan rentang harga yang ditentukannya.

Semakin tinggi minat investor, harga dari saham perdana yang ditawarkan saat IPO nanti biasanya akan lebih tinggi. Dari periode book building ini pula investor bisa turut menentukan harga perdana saham atau initial offer price dan memperoleh penjatahan untuk melakukan pembelian. 

Bisa juga disebut sebagai penjamin emisi, underwriter adalah pihak yang bertugas dan bertanggung jawab dalam memfasilitasi perusahaan yang melakukan IPO. Peran lain dari underwriter adalah untuk menjamin pembelian saham perusahaan ketika IPO.

Di samping itu, penjamin emisi ini juga akan membantu perusahaan dalam menentukan harga sahamnya ketika penawaran awal, memasarkan saham pada investor potensial, sekaligus menyusun prospektus emisi. 

Secara umum, roadshow adalah istilah dalam IPO yang mengacu pada serangkaian presentasi serta pertemuan yang dilakukan oleh perusahaan atau emiten yang go public guna mempromosikan sahamnya pada calon investor.

Tahapan menjelang IPO ini memberi kesempatan untuk perusahaan dalam menjelaskan terkait rencana bisnisnya, termasuk potensi pertumbuhan serta nilai investasinya pada investor potensial.

Jadi, potensi investor tertarik memesan dan membeli saham perusahaan bisa menjadi lebih tinggi nantinya.

Istilah selanjutnya adalah listing day, yaitu hari atau waktu di mana perusahaan secara resmi memperdagangkan dan mencatatkan sahamnya pada bursa saham.

Di tahap ini, perusahaan pertama kali mendaftarkan sahamnya dan bisa dibeli maupun dijual oleh pihak investor publik pada pasar modal. 

Ketika menggeluti pasar modal, kamu tentu tidak jarang menemui istilah emiten. Pada dasarnya, emiten adalah istilah yang merujuk pada perusahaan penerbit saham yang menawarkan sebagian kepemilikan sahamnya pada publik via proses IPO.

Emiten mempunyai kewajiban dalam mematuhi segala aturan serta regulasi sesuai ketetapan otoritas bursa modal di negara di mana sahamnya melantai.

Bagi investor saham, dividen menjadi istilah yang sama sekali tidak boleh dilewatkan artinya. Dividen merupakan pembagian keuntungan yang dilakukan oleh perusahaan pada para pemilik sahamnya.

Perusahaan yang mendaftarkan sahamnya pada bursa biasanya akan membagikan dividen pada para investornya sebagai reward, imbalan, dan upaya daya tarik terhadap kepemilikan saham di perusahaan tersebut. 

Selain istilah penting dalam IPO di atas, dikenal pula istilah underpricing, yaitu kondisi di mana harga penawaran dari sebuah saham awal lebih kecil dibanding harga pasar saham tersebut sebenarnya. Hal tersebut bisa menarik minat investor serta menjamin likuiditas saham di hari pertama perdagangannya di bursa.  

Terakhir, istilah dalam IPO yang wajib dipahami investor adalah lock up period. Istilah ini mengacu pada periode yang mana pemilik saham utama, misalnya pendiri perusahaan, investor strategis, serta manajemen utama, tak diizinkan menjual saham miliknya pasca IPO.

Ketentuan tersebut dilakukan guna menjamin stabilitas dari harga saham serta menjaga kepercayaan dari para investor yang telah membeli saham perusahaan. Melalui lock up period, pemilik saham utama mempunyai komitmen jangka panjang pada perusahaan dan berusaha meningkatkan nilai dan kinerjanya di masa depan.